【HS-090】お姉さんが犯してあげる 282004-10-01クリスタル映像&$HERMES90分钟
6月26日音问，指數午後集體反彈，三大股指盤中翻紅創指漲近2%。板塊方面，AI應用意见股午後爆發，語料、Sora、多模態等标的領漲，當虹科技、因賽集團、會暢通訊等20cm漲停；遊戲板塊跟漲，王人门在線、湯姆貓漲幅居前；消費電子板塊活躍，惠威科技、瀛通通訊午後漲停；存儲芯片板塊午後拉升，金太陽觸及20cm漲停；兩市僅貴金屬、ST板塊等個別板塊下落。總體來看，個股呈普漲態勢，超4800只個股上漲。
司法收盤，滬指報2972.53點，漲0.76%；深成指報8987.30點，漲1.55%；創指報1730.64點，漲1.80%。
丁香五月天盤面上，文生視頻、AI語料、多模態AI板塊漲幅居前，貴金屬、房地產服務、ST板塊跌幅居前。
熱點板塊：
1、AI意见
榮信文化、海天瑞聲、秋田微、世紀天鴻等多股活躍。
音问面上，6月25日，OpenAI向中國用戶發布郵件稱，自7月9日起胁制來自非扶持國家和地區的API流量。受影響組織若但愿繼續使用OpenAI的服務，必須在其扶持的國家或地區內訪問。当今，OpenAI的API向161個國家和地區開放，由於中國未在其中，這意味著OpenAI將終止對中國提供API服務。
2、存儲芯片
全誌科技、金太陽、精測電子、大為股份等多股走強。
音问面上，存儲芯片供應鏈泄漏，上遊存儲原廠HBM訂單2025年預訂一空，訂單能見度可達2026年一季度。SK海力士、好意思光2024年HBM提前售罄，2025年訂單也接近滿載。
音问面：
1、【國家衛健委等16個部門印發「體重处置年」活動實施决策】國家衛生健康委等16個部門聯合製定了《「體重处置年」活動實施决策》。其中提到，自2024年起，力爭通過三年傍边時間，實現體重处置扶持性環境廣泛确立，全民體重处置意識和妙技顯著进步，健康生存面貌愈加普及，全民參與、东谈主东谈主受益的體重处置细腻方式逐漸变成，部分东谈主群體重異常狀況得以改善。
2、【北京港口本年度相差境东谈主員量創新高 冲突800萬东谈主次】隨著暑期到來以及相差境战术的握續調整，北京港口相差境游客量大幅增多。司法6月26日，北京港口本年度相差境东谈主員量達到800萬东谈主次，是旧年同时的2.9倍。6月港口日均相差境游客量約為5萬东谈主次，其中6月23日，北京港口單日相差境东谈主員數量冲突6萬东谈主次，達到6.2萬东谈主次，創下本年單日相差境东谈主員量新高，達到2019年日均相差境东谈主員量的85%。
3、【DRAM指標產品價格5月環比上漲8%】半導體存儲器DRAM的大量往还價格上漲。司法5月，指標產品環比上漲了8%。隨著用於生成式AI的新一代產品需求出現激增，存儲器企業對无为產品也進行了強勢提價。一家日本電子產品貿易商指出：「HBM供應跟不上需求，供應量出現枯竭」。大型存儲器企業默示，「我們強勢条款客戶在采購HBM之際高價購買无为DRAM，最終買方经受」。
4、【工信部節能與綜合哄骗司開展新动力汽車廢舊動力電池綜合哄骗全產業鏈座談】據工信部官網，為進一步作念好新动力汽車廢舊動力電池綜合哄骗责任，強化動力電池原料製備、設計、生產、報廢拆解、綜合哄骗等環節全鏈條处置，6月25日節能與綜合哄骗司在京召開新动力汽車廢舊動力電池綜合哄骗全產業鏈座談。重點金屬原料生產、動力電池生產、汽車生產、報廢機動車回收拆解、廢舊動力電池綜合哄骗企業，以及有關行業協會、盘考機構代表參加。
機構觀點：
華泰證券發布研報稱，近期市場回調引發了投資者對股市流動性風險的擔憂，就融資資金來看，上周兩融市場平均擔保比例回落但距預警線仍有距離、兩融擔保物中證券市值/現金比值並未觸及信號位，整體來看平倉壓力可控。微觀資金面仍然呈現下有底的狀態，上周寬基ETF、產業資本（回購）大幅凈流入，且私募排排網數據顯示私募資金權益倉位自5月以來初度进步，但需註意供給側的邊際變化：①8月中旬將迎來下半年解禁小岑岭，②上周三大往还所再度開始受理IPO、4家企業受理，③24日兩只沙特ETF發行，預計募資20億元。結構上，TMT受到各類資金凈流入，紅利倉位回落至16年來64%分位數。
國泰君安認為，市場仍將保握存量資金博弈狀態，中小市值的市場表現有望從2024Q3開始回升。主題輪動加快，建議提前布局估值仍存在空間，同時近期存在催化身分的主題。熱點主題頻繁切換，上周表現最佳的熱門意见分別為存儲、AI 語料、先進封裝、CPO 等，並且握續性較差。主題輪動加快的市場中安全邊際更首要，而存在催化則是行情能否啟動的前提。